伦敦铜价周三(10月16日)略有反弹,受空头回补支撑,市场焦点转移至中国房地产行业新闻发布会。截至北京时间16:45,伦敦金属交易所三个月期铜上涨0.7%,报每吨9,597.50美元,此前触及三周低点。本轮上涨主要受到9500美元技术支撑位强劲表现的影响,但美元走强限制了铜价的涨幅。
市场背景:铜价从关键支撑位反弹
铜价上涨的主要原因是投资者回补空头头寸。在市场触及9,500美元的关键心理支撑位后,投资者选择平仓,导致价格有所回升。一位市场交易员指出,9500美元不仅是一个技术支撑位,也是一个重要的心理水平。因此,当价格接近这一点时,底盘抢购和空头清算自然推动了反弹。然而,铜价的反弹幅度受到美元走强的限制。在美联储发出的鹰派信号的支持下,美元指数继续上涨,使得以美元计价的金属对其他货币的持有者来说更加昂贵。这给整个金属市场带来了压力,特别是铜,作为一种全球工业金属,对汇率波动非常敏感。上海期货交易所的铜合约也受到影响,11月主要合约收跌0.2%,报每吨76,720元(10,778美元),主要跟随伦敦铜价走势。
中国房地产新闻对市场的影响
目前市场的焦点是中国即将召开的房地产行业新闻发布会。住房和城乡建设部、财政部、自然资源部、中国人民银行等主要政府部门将联合出台政策,促进房地产市场平稳健康发展。这一消息在市场上产生了一些乐观的预期,特别是对中国来说,作为世界上最大的铜消费国,房地产领域的任何刺激政策都将直接影响到铜的需求前景。铜是基础设施和房地产行业的重要金属,中国房地产行业的任何举动都容易引发剧烈的市场波动。虽然目前还不清楚将宣布哪些具体措施,但人们普遍猜测,可能会进一步放宽政策,以刺激内需。在此背景下,部分空头选择提前平仓,推动了今天的反弹。一位交易员表示:“所有人都在等待中国的各种声明,市场情绪一直很不稳定。”另一名交易员进一步指出,空头回补行动显然是针对周四消息的仓位。
技术分析和短期展望
从技术面来看,铜价在9,500美元附近的支撑位看起来很稳固,该水准曾多次在铜价下跌中发挥关键作用。如果未来几天铜价能够守住这一水平,且中国房地产政策释放出积极信号,预计铜价将进一步上涨,并挑战9,700美元的短期阻力位。然而,美元的强势仍然是市场的一个不确定因素。如果美元继续走强,将抑制铜价进一步反弹的空间。投资者需要密切关注美联储官员的言论以及未来几天美元的走势。特别是如果美元突破目前的高点,铜价可能会再次承压并回落。
基本面:需求疲软和全球宏观环境
从基本面来看,过去几周铜价受到全球需求疲软的影响。尽管中国的刺激政策为市场提供了一些支撑,但全球宏观环境的不确定性仍然很大。和欧洲经济增长放缓和制造业活动低迷对铜需求产生了负面影响。此外,铜市场长期存在的供需失衡问题依然存在。虽然一些矿山的供应收缩对价格提供了一些支撑,但总体供应仍足以防止出现严重的供应缺口。再加上美元走强和全球经济放缓,铜价上涨空间有限。市场普遍预计,中国的政策调整将对未来需求产生一定影响,特别是基础设施建设和电动汽车行业的快速增长为铜需求带来了积极前景。不过,需求复苏的力度可能不足以在短期内推高铜价。
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